（本文于2022年3月23日发布，于2025年12月10日更新）
焦点
热点问题概述
外部事件可能会导致经济不确定性，并可能对企业的经营活动或资产产生显著不利影响。在此类情况下，非流动资产往往存在减值迹象。
企业若使用现金流量折现（DCF）模型来估计资产或现金产出单元（cash-generating unit，CGU）的可收回金额，则需要考虑如何反映外部事件的影响。相关影响可能重大并可能影响以下方面：
- 模型的关键输入值——例如，预测收入；
- 盈利能力；和
- 折现率。
这些影响可能是投资者和监管机构关注的关键领域。
外部事件可能会导致重大的经济不确定性，并增加资产减值的可能性。因此，投资者希望了解企业在进行减值测试时如何考虑不确定性。
热点问题详解
“减值测试” 触发事件
在每个（年度和中期）报告日，企业考虑是否存在任何内部或外部迹象表明非流动资产可能已发生减值。1、2 [IAS 36.2, 4]
外部事件可能会显著改变市场状况或企业对业绩的预期；资产或现金产出单元也因而可能会发生减值。在进行评估时，企业需要考虑事件整体影响的重要性。
例如，企业可能：
- 在受外部事件（例如，自然灾害）影响的地区中拥有重大资产或业务；
- 面临销售额和盈利能力的下降——例如，主要市场的销售可能受贸易制裁扰乱，而客户在经济不确定性时期也可能改变消费习惯；
- 面临成本上涨——例如，由于供应链中断，企业能否将增加的成本转嫁给客户可能取决于产品/服务的性质及企业的竞争力；和/或
- 面临大宗商品（如能源、金属和农产品）价格波动带来的不利影响，以及某些汇率的波动。
有关《国际会计准则第36号——资产减值》（IAS 36 Impairment of Assets）列举的减值迹象，请参见减值迹象：问题2。
可收回金额
当发生触发事件时，管理层需要确定资产或现金产出单元的可收回金额，即以下两者之中的较高者：
- 使用价值（value in use，VIU）；和
- 公允价值减去处置费用后的净额（fair value less costs of disposal, FVLCD）。[IAS 36.9, 18]
就计算可收回金额时所使用的经折现现金流量而言，管理层编制的预算和现金流量预测通常可作为起点。经济状况和市场情况的重大变化可能影响相关假设。因此，企业需要根据实际情况重新评估和更新重大假设，包括与以下方面相关的假设：
- 预测的销售额；
- 增长率和通货膨胀率；
- 利润率；
- 资本支出；和
- 折现率。[IAS 36.33, IFRS 13.2]
在经济不确定性时期，估计未来现金流量对企业来说尤其具有挑战性。
- 在计量使用价值时，现金流量预测建立在合理且有依据的假设基础上，该假设代表管理层对资产或现金产出单元剩余使用寿命内整个经济状况的最佳估计。企业应对外部信息（例如，可获取的知名央行及其他国际组织的经济预测）给予更多的关注。
- 在计量公允价值减去处置费用后的净额时，所使用的估计和假设应从市场参与者的角度考虑。[IAS 36.33(a), IFRS 13.22]
在高通胀和不稳定通胀的时期（例如在恶性通货膨胀经济中），可能会使用实际值计算估值，即排除通货膨胀影响后的现金流量和折现率。
在低通胀情况下，估值通常以名义价值计算——即纳入通货膨胀的影响，且企业需要考虑通货膨胀对预测现金流量的影响。
- 成本：预测期内材料和服务成本的预期变化可能与经济的整体通货膨胀水平存在显著差异。因此，使用通货膨胀指标，例如，居民消费价格指数（CPI）和工业生产者出厂价格指数（PPI），可能不恰当。
- 资本支出：不动产、厂场和设备的维护成本可能不等于其折旧费用。实际上，资本支出是基于不动产、厂场和设备的当前和未来价格，而折旧费用是基于历史价格，因而维护成本的实际价值可能超过折旧费用。
- 长期增长率3：长期增长率包括通货膨胀增长和实际增长两部分。在通货膨胀环境下，没有实际增长的企业根据产品/服务和成本的长期价格变化而在现金流量中体现增长。实际长期增长可正可负，具体取决于资产或现金产出单元的相关优势、劣势和风险。实际增长需要企业在业务上进行扩张性投资，而通货膨胀增长则需要通过投资来维持企业资产的实际价值。
用于对预测现金流量进行折现的折现率可能受到不确定性增加和风险上升的显著影响。该折现率反映了报告日的利率和风险环境。[IAS 36.56]
对用于将未来现金流量进行折现的适当折现率，经济不确定性可能对用于确定该折现率的企业特定风险溢价（例如融资风险、政治风险和预测风险等）造成了重大影响。[IAS 36.A1, A16, A18]
- 融资风险：该风险溢价考虑的是在中短期内为营运资金或可维持资本支出提供资金的潜在困难。
- 国家风险：该风险溢价考虑的是与在特定国家产生和发生现金流量相关的额外风险。
- 预测风险：该风险溢价考虑的是近期在经济和财务预测中更大的不确定性，因为难以预测外部事件的影响（如果尚未包括在现金流量中）。[Insights 3.10.300.170]
企业可能需要进行重大判断，以量化针对这些风险的风险溢价和其他调整。
折现率的确定基础需要与现金流量相一致。如果现金流量包含了总体通货膨胀的影响，则折现率也应包含通货膨胀的影响，反之亦然。
企业在进行现金流量估计时可运用以下两种方法：
- 单一现金流量法：（“传统法”）：企业运用单一的最可能的现金流量预测值。
- 期望现金流量法：企业运用多个概率加权的现金流量预测值。[IAS 36.A4–A14]
期望现金流量法可能有助于识别和模拟各种潜在结果。例如，在考虑可能产生全球影响的迅速变化的经济政策时，可根据不同情景确定业务的价值。[IAS 36.A2，A7]
企业无论采用哪种方法，用于对现金流量进行折现的折现率不反映对已纳入估计现金流量的因素所作的调整，反之亦然。否则，企业将会重复计算某些因素的影响。[IAS 36.55–56]
对使用寿命和残值的影响
外部事件（例如，弃置冲突地区的不动产或业务）可能导致企业改变其对不动产、厂场和设备的使用和保留策略。管理层需要复核所涉资产的使用寿命和残值以及对其采用的折旧方法是否仍然恰当。在对资产或现金产出单元进行减值测试后或当存在减值迹象时，可能也需进行此复核。如这方面发生改变，则应按照未来适用法作为会计估计变更进行会计处理。[IAS 16.51, 56(a), 57, 61, 36.17, Insights 3.10.350.30]
暂时闲置某项不动产、厂场和设备（例如，当企业暂时关闭某个生产设施但计划后续恢复运营时）可能会触发减值测试。但即使资产处于闲置状态，企业也不会停止对其计提折旧，除非该资产已提足折旧或被划分为持有待售资产。若根据产量计提折旧，没有生产时的折旧费用可能为零。[IAS 16.55]
披露
年度报告
《国际会计准则第36号》要求对商誉和使用寿命不确定的无形资产进行减值测试时，企业需披露用于确定其可收回金额的主要假设。《国际会计准则第36号》同时规定，若关键假设发生合理可能的变化将导致现金产出单元的账面金额超过其可收回金额，则企业需要披露敏感性测试。[IAS 36.134(d)–(f)]
《国际会计准则第1号——财务报表列报》（IAS 1 Presentation of Financial Statements）要求披露企业于报告日有关未来所作的有重大风险的主要假设和估计不确定性的其他主要来源，这些重大风险是会导致下一财务年度资产和负债账面金额出现重大的调整。[IAS 1.125, 129]
在经济不确定性时期，企业可能需要扩展财务报表的信息披露。具体而言，与非流动资产减值测试相关的披露很可能是投资者和监管机构的关注重点。
企业也可能需要在财务报表中披露敏感性测试，以及管理层作出的关键假设和判断。例如，由于政治不稳定而面临大宗商品价格剧烈波动的企业可能需要详细披露其如何将该波动纳入对生产成本及能否将上涨的成本转嫁给客户所作的关键假设（例如，现金流量预测、终值和增长率）。
在适当情况下，企业需要将财务报表中关于风险和不确定性的信息与年度报告其他部分中的相关信息联系起来。
中期简明报告
《国际会计准则第34号——中期财务报告》(IAS 34 Interim Financial Reporting）要求企业说明自最近一个年度或中期报告日以来发生的重大事项与交易。例如，如果企业确认一笔重大减值损失，企业需对此进行披露。《国际会计准则第36号》就此方面提供了需要考虑的相关披露。[IAS 34.15B(b), 15C, 16A(d)]
管理层可采取的行动
管理层需考虑：
- 企业资产或现金产出单元是否存在任何减值迹象；
- 估值所用的现金流量预计是否已更新，以反映报告日可获取的信息；
- 是否已对估值所用的折现率和长期增长率进行更新；
- 用于预测现金流量和折现率的假设是否一致；
- 对进行减值测试的资产（或存在减值迹象的资产），是否需要修改使用寿命和/或残值；
- 是否需要在中期报告和年度报告中加强敏感性披露以及关于关键假设和估计不确定性的主要来源的披露。
本文所指“Insights”即毕马威刊物Insights into IFRS®（《剖释国际财务报告准则》）。
1 无论是否存在减值迹象，对于商誉、使用寿命不确定的无形资产以及尚未达到可使用状态的无形资产，《国际会计准则第36号》要求企业至少每年进行一次减值测试。
2 本文聚焦《国际会计准则第36号》适用范围内的非流动资产的减值。对于合营企业和联营企业的投资，企业考虑《国际会计准则第28号——在联营企业和合营企业中的投资》（IAS 28 Investments in Associates and Joint Ventures）第41A至41C段所述的减值迹象。如果存在减值迹象，则应遵循《国际会计准则第36号》中的减值测试原则。[IAS 28.40-42]
3 长期增长率用于计算终值，即资产或现金产出单元在预测期之后的价值。长期增长率是现金流量折现计算中的一个关键输入值。在计算使用价值时，《国际会计准则第36号》要求企业使用与企业经营的产品、所处行业或所在国家一致的稳定或递减的长期增长率，除非有明确证据表明应采用更高的长期增长率。 [IAS 36.33 (c), 36]
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