Unsere individuelle und lösungsorientierte Beratung umfasst insbesondere:
Wir arbeiten eng mit dem Zentralen Immobilienausschuss (ZIA) zusammen und sind Mitglied im Ausschuss für Transparenz und Benchmarking.
Unsere Unterstützung garantiert Ihren Erfolg
Das Real Estate Turnaround & Restructuring Team von KPMG unterstützt Sie frühzeitig bei der Entwicklung Ihrer strategischen Ausrichtung. Der Schwerpunkt unserer immobilienwirtschaftlichen Ausrichtung ist die Sicherung Ihrer Liquidität auch in schwierigen Situationen. Von besonderer Bedeutung ist hierbei die Kapitalbedarfsermittlung unter der Berücksichtigung sich verändernder Rahmenbedingungen. Nicht nur die gegenwärtige Entwicklung der Rahmenbedingungen, sondern auch der Handlungsdruck, das Immobilienportfolio nachhaltigkeitskonform auszurichten, führt in der Regel zu einem zusätzlichen, bisher ungeplanten Kapitalbedarf.
In erster Linie beraten wir Gesellschaften, Vorstände und Geschäftsführungen der Immobilienbranche sowie finanzierende Banken im Immobilienbereich.
Unser Leistungsüberblick für Projektentwickler und Bestandsimmobilien-Halter aller Assetklassen.
Geschäftliche Entscheidungen frühzeitig vorbereiten und steuern, um die strategische Handlungsfähigkeit zu sichern
Gegenwärtig führen unterschiedliche Megatrends in der Immobilienwirtschaft dazu, die strategische Ausrichtung des Unternehmens zu überdenken und anzupassen. Unternehmerische Entscheidungen sollten frühzeitig vorbereitet und gesteuert werden, um die Handlungsfähigkeit und die Profitabilität zu sichern. Der Handlungsdruck, das Immobilienportfolio nachhaltigkeitskonform auszurichten nimmt zu. Aus der erwarteten demografischen Entwicklung und den veränderten Bedürfnissen resultieren Nachfragerückgänge, unter anderem in den Assetklassen Büro und Handel. Wesentlich ist die Berücksichtigung von Megatrends in der Liquiditätsplanung. Die Ermittlung eines zusätzlichen Kapitalbedarfs folgt daraus.
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Stabile Entscheidungsfindung: Transparenz schaffen, Unsicherheit abbauen, Risiken minimieren
Kapazitätsengpässe von Ressourcen, Flächen und Gewerken sind typische Herausforderungen unserer Kunden. Die fehlende Transparenz, mögliche Kalkulationsfehler im Rahmen von Planungsrechnungen und auch Unstimmigkeiten zwischen den Stakeholdern führen häufig zu Projektverzögerungen und damit zu höheren Kosten. Üblicherweise sind kalkulatorische Sicherheiten zur Deckung von Kostenüberschreitungen eingeplant. Oftmals fehlt dennoch die Transparenz über deren tatsächliche Ausschöpfung.
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Nachhaltige Sicherung der Kapitaldienstfähigkeit: Handlungsoptionen identifizieren, Refinanzierung gestalten, Profitabilität wiederherstellen
Mögliche Liquiditätsengpässe sollten frühzeitig erkannt werden, um liquiditätssichernde Maßnahmen zur Existenzsicherung einleiten zu können. Währenddessen können strukturelle Maßnahmen etabliert werden, wodurch die Kapitaldienstfähigkeit stabilisiert wird. Zu berücksichtigen ist die Risikodiversifizierung im Rahmen der Repositionierung. Darunter wird unter anderem die Zusammensetzung des Portfolios verstanden, um die die Grundlage zukünftiger Cashflows zu sicherrn. Unser Ansatz zum Umgang mit Unsicherheit umfasst die Modellierung von Szenarien, welche schnelle, flexible und angemessene Reaktionen ermöglicht.
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Klare Kommunikation Ihrer Handlungsoptionen: Vertrauensverhältnis aufrechterhalten, Verhandlungen begleiten und Entscheidungsprozesse unterstützen
Da nicht nur für die Unternehmen, sondern auch die beteiligten Stakeholder und Finanzierer eine außergewöhnliche Situation eingetreten ist, nimmt die klare und wertschätzende Kommunikation einen besonders großen Stellenwert ein. Gegenwärtig ist es von besonderer Bedeutung das Vertrauensverhältnis zwischen den Beteiligten zu stabilisieren. Die Unterstützung durch einen unabhängigen Fachexperten beeinflusst Verhandlungs- und Entscheidungsprozesse positiv.
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Das Ende als Ihren Neuanfang verstehen: Insolvenzen gestalten, Stakeholder einbeziehen und Positionierung für den Neuanfang als Chance verstehen
Viele Unternehmen sehen sich gegenwärtig mit finanziellen Belastungen konfrontiert, die sie nicht mehr tragen können. Für jedes Unternehmen gilt es individuell adäquat einzuschätzen, welche Form der Gestaltung für die weitere Unternehmensentwicklung sinnvoll ist. In Abhängigkeit von der finanzwirtschaftlichen und operativen Situation können unterschiedliche Exit-Szenarien in Frage kommen. Neben einer freien außergerichtlichen Sanierung kann das vorinsolvenzliche StaRUG-Verfahren, eine Insolvenz mit Insolvenzplanverfahren oder auch der Verkauf des Unternehmens eine nachhaltige Sanierungsmöglichkeit für das Unternehmen darstellen.
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Ihre Chancen motiviert nutzen: Herausforderungen kraftvoll begegnen, Risiken proaktiv abwenden und die Zukunft sicher steuern
Eine fundierte Analyse des Status Quo ist unabdingbar, um adäquate Maßnahmen zur strategischen und operativen Restrukturierung zu identifizieren und nachhaltig umzusetzen. Wesentlich ist es, die Wettbewerbs- und Renditefähigkeit und damit die wirtschaftliche Stabilität wiederherzustellen. Damit wird die Existenz des Unternehmens gesichert. Der Erfolg der individuellen Restrukturierungsvorhaben liegt in der Realisierbarkeit ihrer Umsetzung. Unsere Erfahrung trägt dazu bei, individuelle Potenziale zu definieren und strukturiert umzusetzen.
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Veränderte Finanzierungsbedingungen, Investitionsnotwendigkeiten nicht zuletzt aus ESG-Themen und schwierigere Bedingungen für die Nachfrager von Immobilien werden den mittelfristigen Finanzspielraum für alle Asset-Klassen maßgeblich beeinflussen. Die strategische Entscheidungsfindung hat deutlich an Relevanz gewonnen. Unternehmerische Entscheidungen müssen frühzeitig vorbereitet und gesteuert werden, um die Handlungsfähigkeit, die Profitabilität und damit die Wettbewerbsfähigkeit zu sichern. So müssen zum Beispiel die zusätzlichen Investitionen im Rahmen von ESG-Kriterien oder notwendige Risikopuffer innerhalb der mittel- und langfristigen Liquiditätsplanung abgebildet werden. Dieser zusätzliche Kapitalbedarf ist bisher überwiegend planerisch unberücksichtigt.
Basis solcher strategischer Entscheidungen sollte eine transparente Kosten-, Finanzierungs- und Liquiditätsplanung sein, die die Zukunft in Form unterschiedlicher Szenarien quantitativ mit berücksichtigt. Sinnvolle Handlungsoptionen durch die Modellierung möglicher Szenarien aufzuzeigen ist wesentlich, um schnell und flexibel reagieren zu können.
Zur nachhaltigen Sicherung Ihrer Kapitaldienstfähigkeit identifizieren wir relevante Handlungsoptionen und gestalten die Refinanzierung zur Wiederherstellung der Profitabilität. Von zentraler Bedeutung sind hierbei die Erstellung von Planungsrechnungen im Sinne von Szenarien, die Unterstützung im Liquiditätsmanagement sowie die darauf aufbauende Kapitalbedarfsermittlung. Ein hoher Informationsgehalt ist wesentlich für den Vertrauensaufbau bei allen Kapitalgebern und weiteren Stakeholdern und trägt zu einer optimalen Entscheidungsfindung bei. Wir unterstützen bei der Kommunikation, aber ggf. auch der Diskussion der Handlungsoptionen mit allen Stakeholdern, um das Vertrauensverhältnis auch in schwierigen Zeiten aufrechtzuerhalten und die zukünftige Ausrichtung zu gestalten.
Senior Managerin, Performance & Strategy - Turnaround & Restructuring
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Partner, Financial Services, EMEA Head of Asset Management Tax
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
