Unsere aktuelle Studie beleuchtet die wichtigsten Trends und Herausforderungen im Bereich Mergers & Acquisitions (M&A). Ein zentrales Ergebnis ist, dass Entscheidungsträger:innen deutscher Unternehmen und Private-Equity-Häuser trotz weiterhin anhaltender unsicherer Marktkonditionen 2025 steigende Transaktionsaktivitäten erwarten. Nachhaltiges, strategisches Wachstum bleibt dabei das primäre Geschäftsziel für Unternehmen. 77 Prozent der Befragten planen 2025 mindestens einen Deal. Während Akquisitionen weiterhin zu den führenden Deal-Strukturen gehören, gewinnen Joint Ventures und strategische Allianzen ebenfalls an Bedeutung.
Die wichtigsten Erkenntnisse auf einen Blick
Transact to transform
Unternehmen nutzen Fusionen und Übernahmen, um ihre Geschäftsmodelle zu transformieren und die notwendigen KI- und Digitalisierungskapazitäten zu erwerben. Technologie-Transaktionen haben im Jahr 2024 den Großteil der Transaktionen ausgemacht.
Zinsumfeld
Die meisten Unternehmen sehen stabile Zinsen auf dem derzeitigen Niveau als angemessene Grundlage für ein gleichbleibendes Transaktionsvolumen an. Um ihre Fusions- und Übernahmetätigkeit deutlich zu steigern, müssen die Zinssätze jedoch erheblich sinken.
Geopolitische Risiken
Cybersecurity-Bedrohungen bei Transaktionen werden als die bedeutendsten geopolitischen Risiken angesehen, während laufende politische Konflikte und Wahlen bei Deal-Überlegungen nur eine untergeordnete Rolle spielen.
Getting a deal done
Große Bewertungsdifferenzen zwischen Käufer und Verkäufer sowie Rechtsstreitigkeiten stellen weiterhin die größten Herausforderungen bei Transaktionen dar.
Deal-Aktivitäten im Jahr 2025
77 Prozent der Befragten planen mindestens eine Transaktion im Jahr 2025 und erwarten, dass der M&A-Markt insgesamt zunehmen wird.
Zur Studie
Die Studie bietet wertvolle Einblicke in die aktuellen sowie künftigen M&A-Trends und Herausforderungen. Um die Dynamiken zu verdeutlichen, präsentieren wir den ersten M&A-Ausblick 2025 für deutsche Unternehmen und Private Equity-Firmen. Ende Oktober bis Mitte November 2024 haben wir rund 200 Entscheiderinnen und Entscheider aus dem M&A-Umfeld befragt, um herauszufinden, wie sich die aktuellen Marktbedingungen auf die Transaktionsaktivitäten auswirken. Wir haben untersucht, inwieweit Unternehmen und Private-Equity-Firmen M&A-Strategien planen, welche Arten von Transaktionen sie erwarten und welche primären Treiber und Hindernisse den Markt prägen. Dies ermöglichte auch einen Vergleich der Perspektiven von Unternehmen und Private-Equity-Investoren.
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