Непрерывность деятельности во время пандемии: что важно

Вспышка COVID-19 стала причиной существенного ухудшения экономических условий для одних компанией и усиления экономической неопределенности для других. Руководству компании необходимо оценить, вызывают ли эти события или условия (по отдельности или в совокупности) сомнения по поводу того, может ли компания продолжать непрерывную деятельность, или – в сложных случаях – оценку того, является ли допущение о непрерывности деятельности приемлемым при подготовке финансовой отчетности компании.
Хотя некоторые отрасли и юрисдикции могут пострадать больше остальных, всем компаниям необходимо учитывать возможные последствия при оценке непрерывности деятельности.
Очевидно, что влияние на компании из секторов с высоким уровнем риска, которые испытывают давление в виде снижения спроса, уменьшения объема продаж и снижения маржи, будет более значительным. Особенно это касается сферы путешествий и туризма, гостиничного бизнеса/развлечений/спорта, розничной торговли и нефтяной промышленности. С течением времени может усилиться воздействие на автомобильную промышленность, в случае если потребители будут откладывать крупные приобретения до того момента, пока уровень неопределенности не снизится.
Текущие события и условия могут значительно повлиять на способность компании продолжать непрерывную деятельность.

Непрерывность деятельности (включая финансовые проблемы)

В соответствии со стандартами МСФО руководство должно провести оценку способности компании продолжать непрерывную деятельность. Компания не может продолжать непрерывную деятельность, если руководство либо намеревается ликвидировать компанию, прекратить ее деятельность, либо вынуждено действовать подобным образом в силу отсутствия реальных альтернатив. [МСФО (IAS) 1.25]
Компании обязаны раскрывать информацию о существенных неопределенностях, связанных с событиями или условиями, которые могут вызывать значительные сомнения в их способности продолжать непрерывно свою деятельность. Кроме того, раскрытие необходимо, когда руководство делает вывод о том, что существенные неопределенности отсутствуют, но этот вывод в значительной степени основан на профессиональных суждениях (сложная ситуация «на грани»). [«Точка зрения» 1.2.80].
При оценке руководством способности компании продолжать непрерывно свою деятельность, ему необходимо учесть существующую экономическую неопределенность и волатильность рынка, вызванные эпидемией COVID-19, которые еще больше усугубляются снижением цены на нефть.
При оценке обоснованности использования допущения о непрерывности деятельности руководство учитывает всю имеющуюся информацию о будущем (рассматривая как минимум срок в двенадцать месяцев после окончания отчетного периода, но не ограничиваясь только им), оценивая возможные последствия развития событий и изменения условий, и анализирует возможные меры реагирования на эти события и условия, реально имеющиеся у компании. [МСФО (IAS) 1.26]

Пересмотр бюджетов и прогнозов

Во многих случаях применимость бюджетов и прогнозов на 2020 год, подготовленных в 2019 году, будет ограничена, учитывая быстро изменяющиеся экономические условия и условия ведения бизнеса. Потребуется серьезный пересмотр, например, прогнозных оценок объема продаж, валовой маржи и изменений в оборотном капитале, чтобы иметь возможность обосновать оценки руководства в текущих условиях.
Очень важно, чтобы в оценках руководства были учтены различные сценарии развития событий, в том числе и обоснованно вероятный пессимистичный сценарий. После обновления прогнозных оценок руководство должно провести анализ того, сможет ли компания продолжать соблюдение установленных финансовых ковенантов (особых условий).
Для руководства будет критически важным провести оценку влияния текущих событий и условий на деятельность компании и прогнозируемые потоки денежных средств. Основное внимание при этом должно быть уделено следующему вопросу: имеет ли компания достаточную ликвидность для исполнения обязательств по мере наступления срока их погашения.
Например, компании может потребоваться проанализировать:
• имеет ли компания достаточную ликвидность и возможность заимствования в рамках открытых кредитных линий для поддержания своей текущей операционной деятельности;
• какие дополнительные меры должно предпринять руководство, чтобы компания могла генерировать денежные потоки, достаточные для исполнения обязательств по мере наступления срока их погашения;
• необходимость проведения переговоров с кредиторами по реструктуризации задолженности и (или) увеличению объема заимствований в рамках механизмов кредитования;
• необходимость проведения реорганизации деятельности компании для сокращения операционных расходов;
• необходимость отложить увеличение капитала и дополнительных инвестиций на более поздний срок; или
• необходимость получения финансовой помощи от акционеров и (или) государства по государственным программам, разработанным для поддержки бизнеса.

Трудности с финансированием

Руководству следует провести повторную оценку наличия финансовых средств, поскольку в нынешних обстоятельствах их пополнение может быть затруднительным, а затраты по заимствованию могут возрасти.
• Рынки капитала являются наиболее труднодоступными для заемщиков с более низким кредитным рейтингом. Возобновление или увеличение лимитов финансирования от банков и прочих финансовых институтов также более затруднительно.
• Банки и прочие финансовые институты, возможно, поставят новые условия, такие как значительно более высокая доходность или дополнительное обеспечение, в особенности в отношении компаний из наиболее уязвимых в данных обстоятельствах секторов.
• Сами банки и прочие финансовые институты могут испытывать трудности с ликвидностью, и возможно, им потребуется помощь национального банка, чтобы иметь возможность продолжать или увеличивать объем кредитования.
• Расходы по погашению задолженности заемщиков, выраженной в иностранной валюте, возможно, значительно возрастут в связи с обесценением их национальной валюты.
• Предусмотренное наличие ковенантов (особых условий) в кредитных договорах дает возможность займодателям/банкам требовать досрочного погашения долга.
Если руководство придет к выводу о том, что последствия COVID 19 привели к настолько серьезному ухудшению результатов деятельности и финансового состояния после отчетной даты, что допущение о непрерывности деятельности более не представляется уместным, то финансовую отчетность необходимо скорректировать, т.е. изменение допущения о непрерывности деятельности считается корректирующим событием. [МСФО (IAS) 10.14–15]

Раскрытие информации в финансовой отчетности

В случае выявления событий или условий, которые могут вызвать значительные сомнения в способности компании продолжать непрерывно свою деятельность, раскрытие информации о существовании неопределенности потребуется в том случае, если эти события создают существенную неопределенность, или, если заключение руководства об отсутствии существенной неопределенности потребовало существенных профессиональных суждений. [«Точка зрения» 1.2.80]
Перебои в цепочке поставок, логистике и иные перебои или существенные изменения спроса могут иметь возможные последствия для оборотного капитала компании. Многим компаниям потребуется скорректировать подход, используемый для управления ликвидностью, чтобы отреагировать на нынешнюю нестабильность на рынке, включая использование альтернативных источников финансирования. Потребуется раскрытие дополнительной информации, объясняющей эти изменения и то, как компания управляет своей ликвидностью в этих трудных экономических условиях.
МСФО 7 «Финансовые инструменты: раскрытие информации» требует раскрытия информации количественного характера в отношении риска ликвидности. Компания также должна раскрыть информацию о том, каким образом она управляет риском ликвидности, включая описание изменений в процессе управления рисками по сравнению с предыдущими периодами, а также уточнить концентрацию риска ликвидности, относящуюся к каким-либо определенным статьям. Раскрытие информации в отношении данных требований должно быть более детализировано с уделением особого внимания ответным мерам, предпринятым компанией в отношении влияния последствий COVID-19. [МСФО (IFRS) 7.33]
Примеры требуемого раскрытия информации включают:
• описание того, каким образом компания управляет риском ликвидности; и
• раскрытие информации о невыполнении обязательств и условий, связанных с кредитами и займами, признанными в течение отчетного периода и на конец отчетного периода. [МСФО (IFRS) 7.18–19, 39(в)].
Учитывая существенность и обширные последствия воздействия COVID-19 на экономику, возможно, потребуется более полное раскрытие информации.

При оценке способности компании продолжать свою деятельность в обозримом будущем руководству может потребоваться выполнить следующее:
• Обновить прогнозы и параметры чувствительности, которые руководство посчитает необходимыми, принимая во внимание выявленные факторы риска и различные варианты развития событий. Важно рассмотреть пессимистические сценарии развития событий, например, с учетом последствий введения карантина, когда это необходимо.
• Пересмотреть ожидаемое в будущем соблюдение условий кредитных договоров в зависимости от видов сценариев.
• Провести оценку планов по смягчению последствий негативных событий или условий, которые могут вызвать серьезные сомнения в способности компании продолжать свою деятельность в обозримом будущем. В частности, ожидается, что руководство пересмотрит вопрос о доступности финансирования. Компании необходимо оценить, являются ли ее планы достижимыми и реалистичными.

Ссылка на «Точку зрения» означает публикации «Insights into IFRS»