海平面上升、极端天气事件、监管环境的变化以及消费者期望的不断演变显示，气候变化的影响已不再遥远，它们正在影响全球各地的企业。企业需要识别和理解所面临的气候相关风险和机遇，并制定战略应对措施。

任何战略应对措施——无论采取行动与否——都可能在短期、中期或更长期影响企业的现金流量。企业需要确保其财务报告、可持续报告及其他报告能够反映这些影响，并呈现相互关联的全貌。

气候变化指主要由温室气体（如二氧化碳（CO₂）和甲烷（CH₄））在大气中持续累积所导致的长期气温及气象模式变化。这些气体吸收热量，使得全球温度上升并扰乱自然系统。

所有行业都受波及，但某些行业¹对气候变化的影响更为敏感。

高风险行业包括金融服务业（因其在经济中的重要作用）以及其他在温室气体排放、能源消耗和水资源消耗中占比最大的行业。

气候相关风险指的是气候变化对企业、经济和金融系统可能产生的负面影响。这些风险大致分为两类。

物理风险：这些风险源于气候变化对环境和基础设施的直接影响。物理风险主要分为以下两类。

• 突发型风险：由极端天气事件（如洪水、野火和飓风）引发的、更加频繁或严重程度加剧的突发性运营中断——这些变化可能立即造成资产损毁、运营中断，从而产生财务损失。
• 长期型风险：由气温升高、海平面上升、降水模式改变等气候格局长期演变导致的风险——此类风险可能逐渐影响资产价值、供应链稳定性及运营可持续性。

转型风险：此类风险源于向低碳经济转型，主要涵盖以下几方面：

• 政策与法律风险：法规变动（例如，碳定价、排放上限）、诉讼与合规的成本。
• 技术风险：新兴绿色技术带来的颠覆、研发成本以及加速淘汰。
• 市场风险：消费者偏好、商品价格波动和需求模式的转变。
• 声誉风险：利益相关方对企业气候行动的看法及其对品牌的影响。

气候相关机遇指缓解或适应气候变化的行动可能产生的、积极的财务和战略影响。这些机遇可能源于物理变化（例如，温度升高使新作物能够生长）和转型变化（例如，支持脱碳的新技术）。

气候相关风险和机遇既包含直接的财务后果，也包含更广泛的战略影响。企业在进行会计核算、披露及决策过程中需考虑这些因素。财务报告受到的部分影响如下所示。

• 资产减值：物理风险（例如，洪水、野火）和转型风险（例如，监管变化、碳定价）可能产生资产减值迹象。
• 使用寿命和残值：气候相关风险可能缩短资产的使用寿命或降低其残值，企业因此需要调整折旧或摊销计划。 
• 公允价值计量：气候相关假设（例如，碳成本、监管变化）需要纳入公允价值估计中。
• 准备和或有负债：法律或监管风险（例如，排放罚款、诉讼）可能导致企业需确认准备或披露或有负债。
• 碳信用和排放配额：排放和绿色计划不断发展，带来各种会计和报告方面的挑战。
• 相互关联的叙述：投资者期望年度报告非财务报表部分披露的气候相关假设（例如，转型计划、净零目标）与财务报表中使用的假设（例如，减值测试、公允价值估计）保持一致。

气候相关风险和机遇是企业编制可持续信息披露的关键考虑因素。无论是国际财务报告可持续披露准则（IFRS^® Sustainability Disclosure Standards）还是现有的《欧洲可持续报告准则》（European Sustainability Reporting Standards，ESRS），都要求企业：

• 识别并披露跨短期、中期和长期时间范围的关于气候相关风险和机遇的重要信息；
• 解释其对企业战略、业务模式、财务规划和韧性的影响，包括当前和预期的财务影响；
• 提供情景分析，并披露假设、方法论和不确定性；和
• 确保可持续信息披露、财务报表和年度报告其他部分之间的关联性，对所使用假设的差异进行调节。

¹ 如气候相关财务信息披露工作组（Task Force on Climate-Related Financial Disclosures，TCFD）2017年6月发布的建议所述。

毕马威提供洞察、高阶指引和详细分析，以协助企业进行财务报告。