Глобальне дослідження ESG due diligence 2024

Проведення due diligence у сфері ESG (environmental, social, governance) залишається пріоритетом для компаній при укладенні угод із злиття та поглинання (M&A). Як свідчить останній звіт Global KPMG due diligence, респонденти заявляють про зростання пріоритету питань ESG при укладенні угод за останні 12-18 місяців, незважаючи на існуючі труднощі. 

Зростання на багатьох світових ринках M&A сповільнилося в умовах підвищення відсоткових ставок. Геополітична та економічна невизначеність вплинули на ситуацію, змінивши пріоритети для багатьох компаній. А в деяких країнах відбуваються жваві публічні дебати щодо доцільності та обґрунтованості включення ESG-факторів у інвестиційні рішення.

Попри ці перешкоди, результати нашого останнього опитування, що охоплювало понад 600 активних учасників ринку з 35 географічних регіонів, підтверджують результати першого в історії міжнародного дослідження щодо у сфері ESG due diligence. У 2022 році ми вирішили дослідити настрої щодо ESG серед учасників ринку у регіоні Європи, Близького Сходу та Африки (ЕМEА). Подальше дослідження, проведене в США у 2023 році, виявило схожі тенденції, хоча й дещо менш яскраво виражені, ніж у регіоні EMEA.

Питання проведення ESG due diligence стає все важливішим, попри перешкоди.

Компанії повідомляють про зростання важливості ESG due diligence за останні 12-18 місяців і очікують на подальше підвищення його ролі найближчим часом. Це суперечить початковим очікуванням щодо зниження важливості ESG-факторів через спад активності у сфері M&A, економічну невизначеність та відсутність сприятливого клімату для ESG у деяких країнах.

Провідні інвестори пов'язують ESG з інвестиційною стратегією та отримують від неї фінансову вигоду.

Вони роблять це, поєднуючи глибоке розуміння комерційних, операційних та фінансових ризиків і можливостей, зумовлених розвитком нормативної бази у сфері ESG та очікуваннями зацікавлених сторін, з послідовним акцентом на фінансову прибутковість протягом періоду володіння активами. Вони використовують такі інструменти, як комплексний аналіз вихідного стану об'єкта інвестування та інтегровані 100-денні плани дій і системний пошук джерел фінансування для покращення результатів його діяльності. Такі покращення можуть втілюватися у вигляді збільшення доходів, зменшення витрат або зниження ризиків інвестицій у різних екологічних, соціальних та управлінських сферах - наразі, як правило, у зв'язку з такими темами, як декарбонізація, переробка, циклічність та управління ланцюжками поставок.

Проблеми у сфері ESG due diligence залишаються, але з’являються рішення.

Інвесторам складно обрати змістовний, але водночас дієвий обсяг дослідження, отримати якісні дані від компаній-об'єктів дослідження, а також кількісно оцінити його потенційні результати. Однак для кожного з цих викликів з'являються рішення. Щодо обсягу дослідження, то стає дедалі зрозуміліше, які теми справді мають бути частиною ESG due diligence, і при цьому фокус зміщується із суто цифр на вигоди, які можна отримати від угоди. Що стосується якості даних, то ми бачимо, що продавці та їхні консультанти мають чудову можливість підвищити цінність інвестицій, замовляючи більш якісну документацію з питань ESG у її постачальників. Що стосується кількісної оцінки, то синергія між командами з проведення ESG due diligence та командами з комерційної та операційної перевірки стає все більш очевидною.