Tech M&A

Vi analyserer teknologiske platforme, produkter og applikationer med fokus på blandt andet softwarearkitektur, teknologistack, deployment-modeller, cybersikkerhed og udviklingsmetoder. Vi identificerer værdidrivere, begrænsninger for skalering og transaktionsrisici og omsætter dem til klare konsekvenser for værdiansættelse, købsaftale og strategi efter transaktionen.

Typiske leverancer: Resultater med betydning for købspris og værdiansættelse, herunder broen fra enterprise value til egenkapitalværdi, investerings- og udbedringsbehov, tiltag til risikohåndtering, input til SPA, vækstpotentiale samt muligheder for teknologidrevet værdiskabelse.

Eksempler på typisk scope: Softwarearkitektur og teknologistack, hosting og deployment, udviklingsteams og -processer, cybersikkerhed, produktroadmap og backlog, teknologirelaterede finansielle forhold samt AI-kompetencer og -muligheder.

Vi analyserer IT-drift, infrastruktur, applikationer, leverandører og omkostningsstrukturer for at understøtte justeringer af købsprisen, input til købsaftalen samt fremtidige investeringsbehov. Analysen omfatter både risici og muligheder for værdiskabelse.

Typiske leverancer: Normaliseret IT-omkostningsgrundlag, resultater med betydning for værdiansættelsen og broen fra enterprise value til egenkapitalværdi, fremtidige IT-investeringsbehov, muligheder for omkostningsoptimering efter transaktionen samt IT-understøttede vækstmuligheder.

Eksempler på typisk scope: Applikationslandskab, IT-infrastruktur, IT-organisation og -services, leverandører og kontrakter, datalandskab, IT-relaterede finansielle forhold, cybersikkerhed samt AI-kompetencer og -muligheder.

Vi identificerer cybersikkerhedsrisici, svagheder i kontroller og regulatoriske risici, der kan påvirke transaktionens værdi, forhandlingerne om købsaftalen, W&I-forsikring og prioriteringen af nødvendige udbedringstiltag.

Typiske leverancer: Cyberrisikoprofil, transaktionsrelevante input til SPA og W&I, potentiel påvirkning af købsprisen samt en prioriteret plan for udbedring.

Eksempler på typisk scope: Identitets- og adgangsstyring, endpoint- og netværkssikkerhed, sikkerhedspolitikker, forretningskontinuitet og katastrofeberedskab, databeskyttelse, SOC/NOC-setup, compliancekrav, indtrængningsdetektering, trafikovervågning og backup.

Vi gennemfører en dybdegående analyse af virksomhedens softwareaktiver og udviklingskompetencer med fokus på kodekvalitet, arkitektur, skalerbarhed og langsigtet vedligeholdelse. Vores software-due diligence giver et faktabaseret billede af, hvorvidt softwaren kan understøtte investeringstesen, fremtidige vækstambitioner og en stabil drift.

Typiske leverancer: Vurdering af softwarekvalitet og skalerbarhed, udviklingsmodenhed, behov for udbedring og investeringer, væsentlige tekniske risici med betydning for værdiansættelsen samt muligheder for softwaredrevet værdiskabelse.

Eksempler på typisk scope: Softwarearkitektur og design, kildekodens kvalitet og struktur, udviklingslivscyklus og -praksis, udviklingsteamets kompetencer og kapacitet, brug af open source-software, hosting og udrulning, skalerbarhed og ydeevne, vedligeholdelse samt teknisk gæld.

Vi vurderer kompleksiteten fra et IT- og teknologimæssigt carve-out-perspektiv samt forretningsenhedens parathed til at fungere selvstændigt efter separation fra en større koncern. Vores carve-out due diligence identificerer tidligt separationsrisici, omkostningsmæssige konsekvenser og udfordringer i eksekveringen og giver et klart billede af gennemførlighed, tidsplan og potentiel påvirkning af værdien.

Typiske leverancer: Vurdering af virksomhedens evne til at fungere selvstændigt, omfang og omkostningsmæssige konsekvenser af TSA'er, væsentlige drivere for carve-out-kompleksitet, estimater for separations- og standalone-omkostninger, eksekveringsrisici samt overordnede overvejelser vedrørende Day 1 og den fremtidige operationelle model (TOM).

Eksempler på typisk scope: Delte applikationer og infrastruktur, data- og systemafhængigheder, IT-aktiver og kontrakter, leverandør- og licensmæssige begrænsninger, IT-organisation og -services, mulige separationsmodeller, TSA-krav, risici for forretningskontinuiteten samt forudsætninger for IT-omkostninger i en selvstændig organisation.

Vi understøtter salgssiden af transaktioner gennem vendor due diligence, vendor assistance og teknologiske faktabøger, der giver troværdige og køberrelevante indsigter i både teknologi og IT. Vores arbejde hjælper sælgere med at styre fortællingen om teknologi og IT, forudse købernes spørgsmål og reducere eksekveringsrisikoen i konkurrenceprægede og tidskritiske salgsprocesser.

Vi har fokus på at præsentere teknologi- og IT-forhold klart, balanceret og transaktionsrelevant med afsæt i købernes forventninger og investeringsmæssige overvejelser. Det indebærer blandt andet proaktiv håndtering af risici, underbygning af forudsætninger for omkostninger og investeringer samt en tydelig beskrivelse af værdidrivere og vækstmuligheder.

Typiske leverancer: Vendor due diligence-rapporter inden for teknologi og IT, teknologiske og IT-relaterede faktabøger, Q&A-support under købers due diligence, input til Information Memorandum (IM), struktureret vendor assistance inden for IT og teknologi gennem hele processen samt øvrig transaktionsrelevant dokumentation og analyser, der understøtter en effektiv salgsproces.

Vi planlægger og gennemfører IT-integrationer og separationer med fokus på sikker eksekvering, day 1-parathed og fastholdelse af værdi. Vi hjælper kunder med at omsætte transaktionsstrategien til en pragmatisk IT-eksekvering inden for stramme tidsrammer og komplekse afhængigheder.

Vores tilgang dækker hele forløbet fra forberedelser før transaktionens gennemførelse til stabilisering efter closing. Dette omfatter blandt andet design og udfasning af TSA'er, separation eller integration af data og systemer, ændringer i infrastruktur og applikationer samt sikring af forretningskontinuitet. Vi hjælper med at håndtere transaktionsrisici, kontrollere omkostninger og accelerere realiseringen af synergier, samtidig med at der etableres en skalerbar og fremtidssikret IT-platform.

Typiske leverancer: IT-integrations- eller separationsplaner, eksekveringsplaner for day 1 og day 100, TSA-scope og exit-planer, IT-omkostningsbroer og estimater for separationsomkostninger, planer for risiko- og afhængighedsstyring, samt detaljerede projektplaner som understøtter den ønskede fremtidige operationelle model. 

Vi vurderer AI-strategi, kompetencer, anvendelsesmuligheder og governance for at afdække virksomhedens AI-modenhed og parathed samt vurdere, om AI udgør en troværdig værdidriver og en skalerbar forretningskapabilitet. Vi identificerer AI-relaterede muligheder, risici, afhængigheder og investeringsbehov og omsætter dem til klare konsekvenser for værdiansættelse, købsaftale og strategi efter transaktionen.

Typiske leverancer: Vurdering af AI-modenhed og parathed, muligheder for AI-drevet værdiskabelse, investerings- og udbedringsbehov, AI-risikoprofil, resultater med betydning for købspris og værdiansættelse, herunder broen fra enterprise value til egenkapitalværdi, input til SPA samt en prioriteret AI-roadmap.

Eksempler på typisk scope: AI-strategi og anvendelsesscenarier, AI-arkitektur og platforme, LLMOps og styring af AI-livscyklussen, dataaktiver og -kvalitet, AI-governance og compliance, cybersikkerhed og AI-relaterede risici, AI-organisation og operationel model, AI-relaterede omkostninger samt AI-kompetencer og -muligheder.