企業の海外再編・投資活動は、新たな成長機会の獲得を目的として加速する一方、不安定な国際情勢や各国の経済安全保障政策の進展により、地政学・サプライチェーンを含む新たなリスクへの対応が不可欠となっています。
KPMGは、企業における海外事業展開の実行性を向上させるため、経済安全保障の観点から海外再編・投資活動におけるリスク対応を初期検討から実行し、統合的な経営管理まで一貫して支援します。
海外再編・投資活動に求められる経済安全保障観点の織り込み
近時、多くの日本企業が新たな市場機会の獲得や既存事業の高度化を図るために、海外事業の展開や再編を加速しています。一方で、国際情勢の不安定化や各国・地域における経済安全保障政策の進展により、海外事業運営において見据えるべき論点は一層拡大しています。また、対象となる事業だけではなく、資源や関連技術、物流構造などを含めたサプライチェーン全体にも波及しています。国内外で揺れ動く経済安全保障動向を網羅的かつ多角的に捉えることが求められます。
このような状況のもと、従来のカントリーリスク分析にとどまらず、経済安全保障の観点から事業・市場環境をより踏み込んで分析し、将来の事業運営上の課題を具体的に見極め、企業が自律的に事業を継続できる力（自律性）および、顧客・社会にとって代替されにくい価値を創出し続ける力（不可欠性）を、ガバナンスの観点から、意思決定を図ることが経営判断において重要となっています。
そのため、カントリーリスクの検討から深掘りし、対象となる企業や事業、サプライチェーンなどの個別の事象ごとの状況を明確化する必要があります。
従来の海外事業におけるリスク検討は、許認可や規制対応といったノックアウトファクターの確認が中心でした。一方で近年は、経済安全保障動向が企業活動の前提条件そのものに影響を与え、リスクのみならず事業機会としても顕在化しています。また、関連するリスクファクターは突発的に発生・顕在化する可能性もあり、組織構造としてのリスク耐性の状況まで踏み込んだ精査が想定されます。
従来の再編・投資活動におけるリスク検討
- 許認可・規制対応を中心としたノックアウトファクターの確認
- 国・地域・産業単位の外形的なカントリーリスク分析
経済安全保障を踏まえた新たな視点
- 自律性・不可欠性を脅かす構造的リスクの把握
- ビジネス特性やサプライチェーン構成、組織構造まで踏み込んだ分析
- リスク側面だけでなく、事業機会としての評価
【従来のカントリーリスクから踏み込んで検討すべき経済安全保障の観点】
経済安全保障の観点を織り込むべき分析フェーズ
経済安全保障の観点を織り込んだ分析が求められるシーンは多岐にわたります。年次的な経営計画の立案から、日々のサプライチェーンの高度化検討、特定の再編・活動の検討など、それぞれの目的や時間軸などを踏まえたうえで効果的な分析対象の絞り込みが必要です。
特に再編・投資活動においては、投資検討初期のスクリーニング段階から、デューデリジェンス、PMI、統合的な経営管理に至るまで、各フェーズに応じて経済安全保障の観点を段階的に織り込むことが重要です。
【経済安全保障の観点に織り込んだ検討が求められるシーン例】
- 経営戦略策定・見直し：会社全体が影響を受ける外部環境の大きな前提
- 事業投資・撤退：将来の事業の柱の確保や事業シナジー創出などの蓋然性
- 組織再編・再構築：組織・事業・機能のガバナンス機能やオペレーションの高度化
経済安全保障の観点を織り込んだ分析の視点（支援アプローチ例）
KPMGでは、海外再編・投資活動を見据えた経済安全保障体制・取組み診断支援を通じ、企業の再編・投資活動における意思決定を支援します。
事業特性、サプライチェーン、組織・ガバナンスの観点から、経済安全保障上のリスクと機会を可視化します。外形的な経済安全保障上の論点整理にとどまらず、事業特性に応じた重要論点を抽出します。あわせて、既存の取組み状況をアセスメントし、体制面・取組み面の双方から現状を整理します。
これにより、再編・投資活動において対応すべき主要な課題を明確化します。課題の整理にとどまらず、優先順位を踏まえた具体的なアクションプランの策定まで支援します。重要な論点については、設定したシナリオに対する財務的インパクトを算出します。その要因を明確化することで、再編・投資条件の調整や影響度の理解に基づく意思決定を可能にします。
【アプローチ例】
KPMGの提供価値
KPMGの専門家チームは、弁護士、戦略コンサルタント、ファイナンシャルアドバイザリー、インテリジェンス機関・企業、官公庁出身者などで構成され、世界各地をカバーする地域専門性に加えて、経営・事業戦略、サプライチェーン戦略、M&A・組織再編、外交・安全保障、経済安全保障、サステナビリティ、法規制などのテーマに精通しています。
また、各セクターに対する知見や戦略立案・リスク管理といったソリューションの専門性を活かし、地政学、サステナビリティ、法規制の先端トピックを、企業活動への示唆に変換します。外形的な地政学・経済安全保障動向の提供にとどまらず、KPMGは、地政学・経済安全保障の専門性に加え、M&A・組織再編、サプライチェーン、財務分析の知見を統合し、経営判断に直結する支援をグローバル視点で提供します。お気軽にお問い合わせください。
