Digital Assets

Digitale Vermögenswerte verändern die Finanzwelt grundlegend und mit ihr die Geschäftsmodelle von Unternehmen in ganz Europa. Mit dem Inkrafttreten der EU-Verordnung „Markets in Crypto Assets Regulation“ (MiCAR) beginnt ein neues Kapitel. Rechtssicherheit und regulatorische Klarheit schaffen neue Chancen, aber auch komplexe Anforderungen.

Ob tokenisierte Wertpapiere, Stablecoins, digitale Verwahrung oder Decentralized-Finance-Modelle (DeFi) – immer mehr Banken, Vermögensverwalter, FinTechs und kryptonative Unternehmen erleben Digital Assets als Schlüssel zu neuen Märkten und Geschäftsmodellen. Auch die öffentliche Hand, Zentralbanken und Marktinfrastrukturanbieter evaluieren die Distributed-Ledger-Technologie (DLT) als strategische Grundlage zukünftiger Finanzsysteme.

KPMG begleitet Unternehmen entlang des gesamten Digital-Asset-Lebenszyklus von der strategischen Idee bis zum regulierten Betrieb. Dabei stehen regulatorische Umsetzbarkeit, technische Machbarkeit und wirtschaftlicher Mehrwert stets im Fokus.

Unsere Expert:innen verbinden tiefes Marktverständnis mit rechtlicher, steuerlicher und technologischer Expertise. Wir unterstützen Sie bei der Einordnung Ihrer Geschäftsmodelle und Token-Konzepte unter MiCAR, der regulatorischen Abgrenzung zu Wertpapier-, Zahlungsdienste- und
E-Geld-Regimen, der Gestaltung und Implementierung von Custody, Trading, Staking oder Tokenisierungslösungen sowie bei der Beantragung von Lizenzen, zum Beispiel CASP-Registrierungen bei der FMA. Ebenso begleiten wir die operative Umsetzung von regulatorischen Anforderungen (AML, DSGVO, DORA etc.) und führen in diesem Umfeld Steuerberatungs- und Prüfungsleistungen durch.

Unser Anspruch ist es, Digital Assets strategisch, regulatorisch und technologisch zu denken, Projekte sicher in den Markt zu bringen, und Sie bei Herausforderungen und komplexen Fragestellungen rund um das Thema Distributed Ledger Technologie (DLT), Digital Assets, NFTs, Bitcoin & Co zu unterstützen.

KPMG crypto- and digital assets spectrum

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Nicht offengelegte Gewinne aus Kryptomining und Tausch von Kryptowährungen in den Jahren 2013 und 2014 bewirken keine Abgabenhinterziehung. In Ermangelung von Richtlinien, Rechtsprechung und expliziter Regelung musste der Abgabepflichtige nicht von einer Steuerpflicht ausgehen.

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Digital Assets-Ökosystem

Die Tokenisierung ermöglicht die digitale Darstellung und Übertragung realer Vermögenswerte wie Immobilien, Kunst oder Finanzinstrumente. Mit MiCAR wird die Einordnung tokenisierter Assets wie EMT oder ART erstmals einheitlich geregelt. Wir unterstützen bei der rechtlichen Strukturierung, technischen Umsetzung und regulatorischen Einordnung Ihrer Tokenprojekte im Einklang mit EU-Vorgaben.

Vorteile:

Höhere Liquidität
Bessere Zugänglichkeit
Kosteneffizienz
Schnellere Abwicklung
Rechtssicherheit unter MiCAR und bestehenden Kapitalmarktvorschriften
Kompatibilität mit Finanzmarktinfrastruktur und Sekundärmarktanforderungen

Digitale Geldformen wie Stablecoins, tokenisierte Einlagen oder Zentralbank-Digitalwährungen (CBDC) gewinnen an Bedeutung für Zahlungsprozesse und Liquiditätsmanagement. MiCAR bringt klare Vorgaben für elektronische Geld-Token. Wir beraten zu rechtlichen, technischen und strategischen Fragestellungen rund um eGeld, PSD2 und kommende EU-Vorgaben für Digital Money.

Beispielprojekte:

Stablecoins unter MiCAR
Tokenisierte Einlagen im Einklang mit Bankenaufsichtsrecht
CBDC-Pilotprojekte mit Bezug zur EZB und nationalen Initiativen

Digital Custody umfasst die sichere Verwahrung von private Keys und digitalen Vermögenswerten. Unter MiCAR unterliegt diese Dienstleistung einer eigenen Registrierungspflicht als Crypto Asset Service Provider (CASP). Wir begleiten Sie beim Aufbau sicherer Verwahrungslösungen auf Basis moderner Technologien wie Hardware Security Modules, Multi-Party Computation und Multisignatur sowie bei der Einhaltung von DORA und DSGVO.

Krypto-Assets wie Bitcoin oder Ethereum entwickeln sich zu einer etablierten Anlageklasse. MiCAR bringt klare Regeln zur Klassifikation und zum Anlegerschutz, DAC8 ergänzt steuerliche Transparenzpflichten. Wir beraten bei der regulatorischen Einordnung, steuerlichen Behandlung und dem Aufbau von Handels-, Staking- oder Lending-Angeboten.

Beispielprojekte:

Kategorisierung als ART, EMT oder sonstige Krypto-Assets
Umsetzung von KYC und AML-Anforderungen
DAC8-konformes Steuerreporting und Schnittstellenmanagement

Unsere Lösungen machen den Unterschied für Ihren Erfolg

Digital Assets Audit & Assurance | Rechtliche Beratung zu Digital Assets und von Crypto Asset Service Providern (CASP) | Regulatorische Beratung von Crypto Asset Service Providern (CASP) | Steuerliche Beratung von Crypto Asset Service Providern (CASP) | Steuerliche Beratung von Privatpersonen | Crypto Ecosystem Approach | Digital Assets Advisory | Cyber / Digital Risk

Digital Assets Audit & Assurance

Wir haben langjährige Erfahrung mit der toolgestützten Durchführung von Jahres- und Konzernabschlussprüfungen von Crypto Asset Service Providern (CASP) und Unternehmen im Crypto-Umfeld. Dafür setzen wir auch Spezialist:innen aus unserem internationalen Expert:innen-Netzwerk ein. Insbesondere durch das KPMG Chain Fusion Tool können wir gezielte Abfragen auf der Blockchain durchführen. Zusätzlich unterstützen wir Sie bei der Durchführung von Internal Audits (Interne Revisionen) und helfen anlassbezogen bei individuellen Assurance-Leistungen (Special Audits), wie zum Beispiel die Prüfung von ausgelagerten Dienstleistungen.

Gerne helfen wir Ihnen bereits im Vorfeld dabei, Ihre Organisation durch ein Audit-Readiness-Assessment optimal auf bevorstehende Prüfungen vorzubereiten.

Außerdem beraten wir bei crypto-spezifischen Bilanzierungsfragen nach UGB oder internationalen Rechnungslegungsstandards sowie bei regulatorischen Fragestellungen.

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Rechtliche Beratung zu Digital Assets und von Crypto Asset Service Providern (CASP)

Wir begleiten Sie entlang des gesamten Digital-Asset-Lebenszyklus – von der Idee bis zum regulierten Betrieb. Mit Fokus auf MiCAR, nationale Aufsichtsvorgaben und AML/CFT minimieren wir Risiken und beschleunigen Ihren Markteintritt.

Unsere Expert:innen schaffen regulatorische Sicherheit bei der Einordnung Ihrer Assets unter MiCAR (z. B. Utility, ART, EMT) und der Abgrenzung zu Wertpapier-, Zahlungsdienste- und E-Geld-Regulierung. Im Mittelpunkt unserer Tätigkeit steht die rechtssichere Ausgestaltung von Custody, Handel, Staking, Lending, NFT/Tokenisierung und DeFi-Lösungen – auch mit Schnittstellen zu DSGVO, DORA und Verbraucherschutz.

Von der rechtlichen Konzeptionierung der Token und Projektstruktur, über Erstellung des Whitepapers, Erarbeitung von Rollenmodellen (Emittent, CASP, Outsourcing), Registrierungs- und Lizenzverfahren (CASP) bei der FMA bis hin zu Custody und On/Off Ramp Setups begleiten wir Ihr Projekt durch den gesamten Lebenszyklus.

Für den laufenden Betrieb konzeptionieren wir Governance und Compliance Frameworks (AML/CFT, Travel Rule, KYC/KYB), Richtlinien sowie Kontrollen und erstellen Verträge, AGB, Haftungs- und Datenschutzregimes.

Unser Mehrwert ist höchste MiCAR Expertise gepaart mit Praxiserfahrung und interdisziplinärer Kompetenz.

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Regulatorische Beratung von Crypto Asset Service Providern (CASP)

Wir unterstützen Kryptowerte-Dienstleister (CASP) bei der Implementierung und Operationalisierung von regulatorischen Anforderungen aus der MiCA-Verordnung (Markets in Crypto-Assets Regulation), der DORA-Verordnung (Digital Operational Resilience Act) und dem FM-GWG (Geldwäschegesetz) sowie bei dem Aufbau folgender Bereiche:

Compliance: Implementierung eines Systems zur Sicherstellung der Einhaltung der MiCA-Vorschriften (z. B. zur Marktintegrität, zum Umgang mit Interessenkonflikten)
Geldwäscheprävention (AML/CFT): Einrichtung von Know-Your-Customer-Prozessen (KYC) und Transaktionsmonitoring-Systemen
Auslagerungsmanagement: Datenbanken zum Drittparteienrisiko- und Vertragsmanagement

Um den regulatorischen Erwartungen zu entsprechen, führen wir Beratungsprojekte durch und erstellen oder evaluieren beispielsweise Dokumentation zu:

Gap-Analyse: Abgleich des aktuellen Zustands des CASP mit den detaillierten Anforderungen der MiCAR
Risikomanagement-Framework: Beschreibung, wie operationelle, rechtliche und finanzielle Risiken identifiziert und gesteuert werden
Compliance-Richtlinien: Verhaltensanweisungen zur Sicherstellung der Einhaltung der regulatorischen Anforderungen
Business-Continuity-Plan: Erstellung und Test von Notfallplänen zur Sicherstellung der Betriebsfortführung auch bei einem schweren IT-Vorfall

Durch unsere Erfahrung mit etablierten Finanzinstituten setzen wir den rechten Fokus auf Prozesse, Governance und Compliance und helfen, effiziente und konforme Best Practices aufzubauen.

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Steuerliche Beratung von Crypto Assets Service Providern (CASP)

Wir verfügen über langjährige Erfahrung in der steuerlichen Beratung von Crypto Asset Service Providern (CASP) sowie Decentralized-Finance-Plattformen (DeFi). Dabei decken wir ein breites Spektrum ab von Crypto-Plattformen und Walletprovidern bis hin zu DeFi-Plattformen und ICO-Launch-Plattformen. Unsere Beratung umfasst u. a.:

Steuerliches Setup & laufende Compliance
Aufzeigen von Optimierungspotenzialen und Handlungsbedarf sowohl aufgrund der sich in diesem Bereich rasant ändernden Rechtslagen wie auch aufgrund der Veränderung der Unternehmensstrukturen
Fragestellungen zur abgabenrechtlichen Qualifikation von Assets
Sonderberatung bei Zweifelsfragen aller Art

Darüber hinaus unterstützen wir Sie bei Reporting-Verpflichtungen, die für Crypto Asset Service Provider (CASP) gelten:

Steuerliche Beratung und Implementierung eines Kapitalertragsteuer-Abzugssystems
Durchführung der Meldeverpflichtungen gemäß DAC 8 der EU

Unter Einbeziehung sämtlicher Functions (Audit, Advisory, Tax und Law) stellen wir eine ganzheitliche und interdisziplinäre Beratung aus einer Hand sicher.

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Steuerliche Beratung von Privatpersonen

Wir unterstützen und begleiten Sie umfassend bei allen steuerlichen Fragestellungen betreffend Einkünfte i. Z. m. Crypto-Währungen. Dies beinhaltet sowohl Compliance-Leistungen (insbesondere Abgabenerklärungen und Korrespondenz mit dem Finanzamt) als auch Sonderberatung im Bereich der Tax Litigation, sollten offene Sachverhalte aus Vorjahren bestehen, die einer abgabenrechtlichen Würdigung bedürfen.

Mit unserer umfassenden Expertise auch im Bereich Tax Technology bereiten wir auch große Transaktionshistorien effizient und genau auf.

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Crypto Ecosystem Approach

Unser ganzheitlicher Crypto-Ecosystem-Ansatz vernetzt alle relevanten Stakeholder des digitalen Asset-Ökosystems – von Start-ups über Crypto-Enterprises bis zu institutionellen Investoren und Regulatoren. Im Zentrum steht Web3 als Innovationsraum für neue Geschäftsmodelle, Technologien und Marktteilnehmer.

KPMG begleitet Unternehmen über sämtliche Phasen hinweg, beginnend bei der strategischen Positionierung und regulatorischen Einordnung bis zur technischen Umsetzung. Unser Ansatz kombiniert tiefes Branchenverständnis mit regulatorischer Sicherheit und operativer Umsetzungsstärke.

Unsere Leistungen:

Strategische Ökosystem‑Analysen für Web3 und digitale Assets
Go‑to‑Market‑Strategien und regulatorische Roadmaps
Unterstützung beim Aufbau digitaler Plattform‑ und Partnerschaftsmodelle
Begleitung internationaler Crypto‑Börsen beim EU‑Markteintritt
Entwicklung und Implementierung von Token‑ und NFT‑Projekten
Beratung zu Custody‑, Wallet‑ und On/Off‑Ramp‑Modellen
Investoren‑ und Partner‑Engagement, Community Building

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Digital Assets Advisory

KPMG unterstützt Finanzinstitute, Banken, Asset Manager und Corporate Clients bei der Strategie, Regulierung und Umsetzung digitaler Vermögenswerte und Blockchain-Lösungen. Unsere Leistungen decken den gesamten Lebenszyklus digitaler Finanzprodukte ab – von der Vision über die technische Strukturierung bis zur regulatorischen Integration.

Unsere Kerndienstleistungen:

Strategie & Marktanalyse: Entwicklung einer auf Ihre Ziele abgestimmten Digital-Asset-Strategie entlang der vier Innovationsfelder: Digital Money, Tokenisation, DLT-Prozesse, Loyalty & Ecosystems
Tokenisation & Plattformlösungen: Strukturierung von Token-Modellen (z. B. Security Tokens, Utility Tokens, NFT), Aufbau und Bewertung von Tokenisation-Plattformen, regulatorische Analyse
Digital Money & Stablecoins: Beratung zu CBDC- und Stablecoin-Initiativen inkl. Use-Case-Design, technischer Strukturierung, Bilanzierung und Lizenzfragen
DLT-basierte Prozessinnovation: Effizienzsteigerung durch Re-Design von Wertschöpfungsketten (z. B. Fondsvertrieb, Zahlungsverkehr), Integration bestehender Systeme
Regulierung, Risk & Compliance: Unterstützung bei Lizenzierungen, MiCAR-Readiness, KYC/AML, Datenschutz, Auditfähigkeit, Governance und Tax & Accounting-Fragen
Enablement & Execution: Workshops, Capability Building, Proof of Concept, Architektur-Design und Umsetzung von Pilotprojekten bis zur Full-Scale-Implementierung

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Cyber / Digital Risk

Digital Assets erfordern ein robustes Cyber‑ und Digital-Risk‑Setup. Unsere Leistungen konzentrieren sich auf die Identifikation, Bewertung und absichernde Umsetzung digitaler und regulatorischer Risiken.

Unsere Leistungen: